<ruby id="qnqs8"><nav id="qnqs8"></nav></ruby>

    <u id="qnqs8"></u>
  • <rp id="qnqs8"></rp>
  • <input id="qnqs8"></input>

    在線客服
    熱線電話
    • 13632355031



    法律咨詢:老檢律師團 136 3235 5031 

    < >

    證券違法典型案例之周某和內幕交易案

    分享到:
    點擊次數:152 更新時間:2021年10月12日19:02:28 打印此頁 關閉

    刑事證券律師

    最高人民檢察院、中國證券監督管理委員會聯合發布證券違法犯罪典型案例

    時效性:    現行有效

    發文機關:  最高人民檢察院,中國證券監督管理委員會

    發文日期:  20201106

    施行日期:  20201106

     

    116日下午,最高人民檢察院聯合中國證券監督管理委員會召開以“依法從嚴打擊證券違法犯罪 維護金融市場秩序”為主題的新聞發布會,發布12起證券違法犯罪典型案例,包括6起證券犯罪典型案例、6起證券違法典型案例。

     

    (二)證券違法典型案例

    案例五:周某和內幕交易案

    一、基本案情

    江某股份有限公司(以下簡稱江某公司,系上市公司)自2010年起尋求賣殼,唯某有限公司(以下簡稱唯某公司)自2013年計劃借殼上市。20143月,唯某公司股東合伙人呂某委托保薦代表人任某升協助找殼,任某升委托張某業協助。2014410日,經張某業促成,江某公司委托的保薦代表人葉某與張某業等人會面。2014415日,任某升受呂某所托,結合張某業所告知的“JQSY”殼資源相關情況草擬《重組簡要方案概述》,起草過程中涉及的問題均由張某業溝通轉達。2014429日,任某升將《重組簡要方案概述》發送給呂某。2014514日,重組雙方達成初步一致意見。2014612日,江某公司發布重大資產重組停牌公告。重組事項信息公開前為內幕信息,張某業作為中間介紹人參與籌劃,不晚于2014429日知悉內幕信息。周某和曾為張某業老師,二人長期交往密切,且有資金往來。內幕信息敏感期內,周某和與張某業頻繁通訊聯系,并從張某業處得知江某公司有重組預期。周某和控制其本人、學生、朋友的證券賬戶,突擊轉入資金集中買入“江某公司”,獲利12,640,120.03元。專業證券犯罪刑事辯護律師,廣東內幕交易泄露內幕信息罪刑事律師

    二、處理結果

    本案聽證過程中,當事人周某和主張,張某業未向其泄露內幕信息,其買入“江某公司”不具備內幕交易的特征;公安機關以證據不足為由對周某和涉嫌內幕交易罪案件終止偵查,行政機關不應再作行政處罰;證監會將公安機關調取的證據作為行政處罰的證據不具有合法性。

    證監會復核認為:涉案期間內,周某和與內幕信息知情人張某業頻繁聯系,并獲知江某公司有重組預期,且據此買入“江某公司”,證據確鑿,其交易理由不足以排除其交易的異常性;證監會認定周某和構成內幕交易行為于法有據,其是否被追究刑事責任不影響證監會依法對其作出行政處罰;公安機關調取的資料和制作的訊問筆錄系證監會依法取得,所載內容與案件事實密切相關,可以作為本案證據。

    20168月,證監會作出行政處罰決定,認定周某和的上述行為違反了2005年《證券法》第七十三條和第七十六條第一款的規定,構成《證券法》第二百零二條所述內幕交易行為。證監會決定,沒收周某和違法所得12,640,120.03元,并處以12,640,120.03元罰款。

    周某和不服上述處罰決定并提起訴訟,一審法院和二審法院均判決駁回起訴。20196月周某和向北京市人民檢察院申請抗訴,同年9月北京市人民檢察院作出《不支持監督申請決定書》,認為證監會處罰決定及人民法院相關判決認定事實清楚、適用法律正確、辦案程序合法,決定不支持周某和的監督申請。專業證券犯罪刑事辯護律師,廣東內幕交易泄露內幕信息罪刑事律師

    三、典型意義

    1. 充分發揮行刑銜接機制優勢,依法審查刑事回轉案件證據,傳遞“零容忍”信號。本案系行刑回轉案件,證監會在行政調查過程中發現周某和、張某業涉嫌內幕交易犯罪,通過行刑銜接程序將案件移送公安機關,后司法機關依法對本案開展刑事偵查,最終對周某和以“證據不足”決定終止偵查程序,并移交證監會處理。由于行政執法與刑事司法在證明標準、法律適用等方面存在區別,公安機關終止偵查的決定,是對犯罪嫌疑人是否符合刑事追訴標準作出的獨立判斷,不影響行政執法機關依法履行行政處罰程序。證監會接受公安機關移送的案件后,對公安機關調取的資料和制作的訊問筆錄進行了充分審查,并根據在案證據情況及2005年《證券法》有關規定,依法對周某和作出處罰。本案調查、移送、回轉、處罰的全過程,充分體現了行刑銜接機制在法律追責方面的優勢,向市場傳遞了嚴厲打擊資本市場違法違規行為的信號,警示市場參與者戒絕僥幸心理,依法依規參與市場活動。

    2. 綜合分析在案客觀證據,依法查處內幕交易行為,維護資本市場的公開、公平、公正。內幕交易具有“隱蔽性”的突出特點,對內幕交易行為人是否獲知內幕信息這一主觀狀態,往往缺乏直接證據,需要結合行為人的外在行為進行認定。本案中,周某和拒不承認獲知內幕信息,證監會通過對其交易行為異常特征及其與張某業聯絡接觸情況等客觀證據進行綜合分析,依法認定其構成內幕交易,對違法者形成有力震懾,司法機關亦予以認可。內幕交易是資本市場的“頑疾”,嚴重破壞市場公平交易原則,侵害投資者合法權益。在新《證券法》顯著提高包括內幕交易在內的證券違法違規成本的背景下,證監會將持續加大對內幕交易等違法行為的打擊力度,切實維護資本市場秩序,有效提振中小投資者信心。專業證券犯罪刑事辯護律師,廣東內幕交易泄露內幕信息罪刑事律師

     廣州刑事律師.jpg

    香港三级韩国三级日本三级